Capital inicial: cuánto dinero necesita para emprender hasta que el negocio le pague

Quien se pregunta cuánto dinero necesita para emprender suele pensar en el vehículo, en el acondicionamiento del local o en el equipo informático. Son costos reales, pero rara vez son la razón por la que un negocio nuevo se queda sin dinero. El hueco aparece meses después: los clientes llegan más despacio de lo previsto, el dueño sigue pagando el alquiler de su casa y la primera factura de impuestos llega justo cuando la cuenta está más baja.

Por eso el capital inicial son cuatro bloques sumados: lo que invierte, las pérdidas hasta que las ventas cubren los costos, sus propios gastos de vida hasta que el negocio pueda pagarle y un colchón para tropiezos e impuestos. No existe un promedio fiable, porque una redactora independiente y un restaurante necesitan sumas completamente distintas. Lo que sí puede hacer es calcular su propia cifra. El ejemplo está en dólares estadounidenses (USD); el método funciona igual en euros, pesos o cualquier otra moneda.

Los cuatro bloques del capital inicial

Cómo calcular el capital inicial en cinco pasos

1. 01

   Sume las inversiones

   Tome el total de su presupuesto de inversión, incluido el IVA que tenga que adelantar. El arrendamiento financiero (leasing) o el equipo de segunda mano reducen este bloque.

2. 02

   Fije su necesidad personal mensual

   Vivienda, hogar, seguros y el ahorro para la jubilación que antes gestionaba su empleador. Reste otros ingresos del hogar, como el sueldo de su pareja.

3. 03

   Calcule las ventas mensuales que necesita

   Divida los costos fijos más su necesidad personal entre el margen por producto, hora o trabajo. Ese es el volumen con el que el negocio se sostiene y además le paga a usted.

4. 04

   Pase sus retiros por un flujo de caja mensual

   Ponga las ventas esperadas, los costos y sus retiros en un flujo de caja proyectado (previsión de tesorería) mes a mes. El punto acumulado más bajo es su pérdida de arranque más su déficit personal.

5. 05

   Pruebe un tropiezo y añada el colchón

   Repita la proyección con menos clientes o con un arranque más tardío. La profundidad adicional, más el impuesto sobre su primera ganancia y un margen para imprevistos, es su colchón. Inversiones, pérdidas, déficit y colchón forman juntos su capital inicial.

Qué tamaño debe tener su colchón

Muchas pequeñas empresas ya consolidadas funcionan con reservas escasas. En un estudio de 597 000 pequeñas empresas con cuentas de depósito empresariales en Chase, la empresa mediana tenía efectivo para cubrir 27 días de salidas de caja, y una cuarta parte tenía menos de 13 días (fuente: JPMorgan Chase Institute, septiembre de 2016). Son negocios estadounidenses de la cartera de un solo banco, no una meta para usted, pero muestran lo poco que hace falta para quedarse sin margen. Los cobros tardíos agravan el problema: en la Unión Europea, una de cada cuatro quiebras se debe a retrasos en el pago de facturas (fuente: Comisión Europea, septiembre de 2023).

En un negocio nuevo con ventas inciertas, un cálculo deliberado funciona mejor que cualquier regla general:

• Tropiezo: cuánto más profundo es el hueco si llegan una cuarta parte menos de clientes, o si las ventas arrancan tres meses más tarde.
• Impuestos: cuánto deberá por la ganancia de su primer año y cuándo tiene que pagarlo.
• Hogar: cuantos menos ingresos tenga su hogar por otras vías, mayor debe ser el colchón.

Ejemplo: una peluquería canina en casa

Maricruz acondiciona el garaje de su casa como sala de peluquería canina y arranca como trabajadora independiente. Sus inversiones suman 16 500 USD: 7500 USD para la obra, 6000 USD para la mesa de trabajo, la bañera, el secador y las máquinas de corte, 1200 USD para un equipo portátil, el software de reservas y un lector de tarjetas, 400 USD de inventario inicial y 1400 USD para el rótulo, el sitio web y los folletos.

Cobra 65 USD por servicio sin IVA, de los que 7 USD se van en champú y otros materiales, así que le queda un margen de 58 USD. Sus costos fijos son 650 USD al mes y su necesidad personal, 2500 USD al mes, con el seguro de protección de ingresos y el ahorro para la jubilación incluidos. Necesita (650 USD + 2500 USD) / 58 USD = 54,3, es decir, 55 servicios al mes para cubrir todo. Con cuatro servicios al día, cinco días a la semana, su capacidad ronda los 87 al mes. Espera llegar a 80 al mes al final del primer año.

Ejemplo ficticio de Firmfocus. Resultado tras costos fijos = servicios x 58 USD - 650 USD. Importes sin IVA.

El punto más bajo es -8460 USD en el mes 6: una pérdida de arranque de 70 USD en el primer mes más un déficit personal de 8390 USD. El negocio cubre sus propios costos desde el mes 2. Lo que hay que financiar es la vida de Maricruz: su vivienda y los gastos de su hogar.

Colchón y una variante con empleo a tiempo parcial

Si cada mes llegan una cuarta parte menos de perros, el hueco baja hasta -12 302 USD en el mes 10, es decir, 3842 USD más hondo. Maricruz añade un supuesto de 3000 USD para el impuesto sobre la ganancia de su primer año, que pagará después del cierre, y 1000 USD para reparaciones del equipo. Eso suma 7842 USD, que Maricruz redondea a un colchón de 8000 USD, cerca de tres meses de su gasto personal.

En una variante, Maricruz conserva dos días a la semana en una clínica veterinaria durante los seis primeros meses y gana 1100 USD netos al mes. Con tres días de peluquería su capacidad ronda los 52 perros al mes, suficiente para los 10 a 50 que espera en ese periodo. El punto más bajo se reduce entonces a -3096 USD en el mes 4.

Ejemplo ficticio de Firmfocus. El colchón no cambia en la variante porque el empleo termina a los seis meses.

Maricruz aporta 15 000 USD de ahorros. A tiempo completo necesita un préstamo de unos 18 000 USD; con el empleo a tiempo parcial, de unos 12 600 USD. Si la variante le atrae, lea emprender sin dejar el empleo.

De dónde sale el capital inicial

La mayoría de las pequeñas empresas arranca con dinero del propio dueño, a veces completado por familiares o amigos. Los ahorros que usted aporta al negocio son una aportación de capital, no ingresos, así que no cuentan como ganancia. Bancos y otras entidades suelen esperar esa aportación antes de prestar, porque demuestra que usted comparte el riesgo. El resto puede venir de préstamos bancarios, microcréditos, arrendamiento financiero o ayudas públicas. La guía de financiamiento y ayudas repasa las opciones, y el plan de financiamiento muestra cómo combinarlas.

Impuestos en la fase de arranque

El impuesto sobre su primera ganancia es fácil de olvidar porque suele llegar después del cierre del ejercicio. Muchas administraciones tributarias piden además pagos anticipados durante el año; según el país se llaman pagos fraccionados, pagos provisionales, anticipos o pagos a cuenta. En algunos sistemas, al cerrar el primer ejercicio coinciden el saldo del primer año y el primer adelanto del segundo, justo cuando la caja está más baja. Las pérdidas también reciben un trato distinto según el país, y la OCDE señala el tratamiento asimétrico de ganancias y pérdidas como uno de los rasgos fiscales que pueden afectar de forma desproporcionada a las pymes (fuente: OCDE, septiembre de 2015). Pregunte a su contador o asesor fiscal si sus pérdidas de arranque pueden compensarse con ganancias futuras o con otros ingresos, y consulte impuestos y contabilidad.

Pequeño negocio o empresa más grande

Errores frecuentes

• Contar solo el equipo: en el ejemplo, las inversiones son apenas la mitad del capital inicial.
• Usar su presupuesto de empleado: la jubilación, la cobertura por enfermedad y parte de los seguros ahora corren por su cuenta.
• Olvidar la factura de impuestos: retirarlo todo en el primer año no deja nada para la liquidación que llega después.

Su capital inicial une su tarifa, sus precios y lo que se paga a sí mismo, todo dentro de dinero, precios e ingresos, en la sección Emprender.